Ποιοι τύποι πολιτικών υπόκεινται στη δευτερογενή αγορά διακανονισμού ζωής;

Παραδείγματα σημαντικών θεμάτων Life Settlement που καλύπτονται από το εγκεκριμένο σεμινάριο CPE NASBA που παρουσιάστηκε από την Integrity Life Solutions, LLC – “Life Settlements: Introduction and Best Practices”

Ορισμός: Διακανονισμός ζωής: Η αγορά ενός ασφαλιστηρίου συμβολαίου ζωής από επενδυτή (στη δευτερογενή αγορά ασφάλισης ζωής) όπου ο ασφαλισμένος του συμβολαίου είναι προχωρημένος (ηλικιωμένος ή έχει σχετικά χαμηλό προσδόκιμο ζωής) για ποσό μεγαλύτερο από την αξία εξαγοράς μετρητών αυτού του συμβολαίου.

Η ανάπτυξη της αγοράς Διακανονισμού Ζωής (γνωστός και ως Senior Settlement), που μερικές φορές συγχέεται με τους Viatical Settlements, αυτή καθεαυτή, οφείλεται σε κάποιο βαθμό στον τεράστιο αριθμό πολιτικών που υπόκεινται σε αγορές και επενδύσεις. Αλλά στην επιχείρηση οικισμών ζωής, ορισμένες πολιτικές είναι απλώς καλύτερες από άλλες για επενδύσεις. Στο “Life Settlements: Introduction and Best Practices”, ένα δωρεάν μάθημα CPE που προσφέρεται από την Integrity Life Solutions, LLC, Maplewood, NJ, αυτό το θέμα καλύπτεται με μεγάλη λεπτομέρεια. Μια περίληψη παρέχεται εδώ.

Δωρεάν μάθημα CPE – τι λέγεται για τις Πολιτικές UL:

Το μάθημα CE για Διακανονισμούς Ζωής περιγράφει διαφορετικούς τύπους συμβολαίων που υπόκεινται σε αυτήν τη δευτερεύουσα αγορά ασφάλισης ζωής. Οι πολιτικές της Universal Life και οι πολιτικές ορισμένων όρων είναι πιο επιθυμητές για τους επενδυτές στη δευτερογενή αγορά. Γιατί είναι αυτό? Ας ρίξουμε μια ματιά πρώτα στις πολιτικές της Universal Life (UL). Οι πολιτικές UL αναπτύχθηκαν από την οπτική του μάρκετινγκ παρέχοντας στους κατόχους συμβολαίων μεγαλύτερη ευελιξία στην πληρωμή των ασφαλίστρων σε σύγκριση με τα παραδοσιακά ασφαλιστήρια συμβόλαια ασφάλισης. Ενώ τα συμβόλαια πλήρους ζωής, πιθανότατα η πιο δημοφιλής μορφή μόνιμου συμβολαίου πριν από την εμφάνιση των συμβολαίων UL, γενικά απαιτούν με τους όρους τους περιοδικές πληρωμές ασφαλίστρων ίσων ποσών – το επίπεδο ασφαλίστρου – οι πολιτικές UL υποδηλώνουν μόνο ένα ασφάλιστρο στόχο που πρέπει να καταβληθεί ως ανά σχέδιο που αναπτύσσεται μεταξύ του μεταφορέα, του αντιπροσώπου και του αντισυμβαλλομένου. Ωστόσο, τα συμβόλαια UL δεν θα λήξουν παρά το γεγονός ότι αυτό το ασφάλιστρο-στόχος δεν έχει καταβληθεί, εφόσον η αξία του λογαριασμού εντός του συμβολαίου σε συνδυασμό με τυχόν πρόσθετα ασφάλιστρα είναι επαρκής για την κάλυψη του κόστους ασφάλισης του συμβολαίου για το συγκεκριμένο έτος, επιπλέον σε τυχόν άλλα έξοδα, έξοδα ή χρεώσεις, όπως έξοδα πωλήσεων, που επιτρέπεται να χρεώσει ο μεταφορέας. Οι επενδυτές στην αγορά διακανονισμού δευτερογενούς ζωής θα προτιμούν πάντα την ευελιξία που προσφέρει η πολιτική UL αντί της ακαμψίας που απαιτείται από μια πολιτική ολόκληρης ζωής, για παράδειγμα. Το μάθημα CPE για λογιστές διευκρινίζει πώς οι επενδυτές στην αγορά διακανονισμού ανώτερων κεφαλαίων προτιμούν να πραγματοποιούν ελάχιστες και συχνές περιοδικές πληρωμές ασφαλίστρων προκειμένου να μεγιστοποιήσουν τη χρήση των κεφαλαίων και τις ταμειακές ροές του κεφαλαίου ή του χαρτοφυλακίου τους. Με άλλα λόγια, οι επενδυτές ή οι χρηματοδότες σε αυτόν τον χώρο διακανονισμού ζωής θα προτιμούσαν να χρησιμοποιήσουν τυχόν πλεονάζοντα κεφάλαια για την αγορά πρόσθετων περιουσιακών στοιχείων ή να διακανονίσουν πρόσθετα συμβόλαια και να μην υπερχρηματοδοτήσουν μια πολιτική που θέτει τα πλεονάζοντα μετρητά στα χέρια του μεταφορέα. Οι πολιτικές ολοκλήρωσης ζωής δεν προσφέρουν αυτή την ευελιξία σε τέτοιους επενδυτές στην αγορά διακανονισμού ζωής.

Το μάθημα CPE καλύπτει επίσης την ακόλουθη έννοια. Λόγω της αναγκαστικής “υπερχρηματοδότησης” των ασφαλιστηρίων – δηλαδή συσσώρευσης που λαμβάνει χώρα στον λογαριασμό μετρητών – από τα συμβόλαια ολόκληρης της ζωής, είναι πολύ πιο πιθανό να δούμε υψηλότερες αξίες εξαγοράς μετρητών στα συμβόλαια ολικής ζωής παρά στα συμβόλαια UL. Επειδή ένας διακανονισμός δια βίου, ή ακόμη και βιαστικός διακανονισμός, συμβαίνει μόνο όταν ένας επενδυτής είναι διατεθειμένος να πληρώσει ένα ποσό υψηλότερο από την αξία εξαγοράς μετρητών, είναι φυσικά πιο δύσκολο να επιτευχθεί όταν η αξία εξαγοράς μετρητών είναι σχετικά υψηλότερη. Και εδώ, οι πολιτικές για ολόκληρη τη ζωή είναι λιγότερο επιθυμητές από την άποψη των επενδυτών.

Δωρεάν μάθημα CPE – τι λέγεται για τις Πολιτικές όρου:

Η διαίσθηση μπορεί να υπαγορεύει ότι τα συμβόλαια όρων δεν είναι καθόλου πωλήσιμα ή εμπορεύσιμα στην αγορά διακανονισμών ζωής ή διακανονισμών ηλικιωμένων. Οι πολιτικές όρων εξ ορισμού και κατ’ όνομα προορίζονται μόνο για συγκεκριμένο όρο – π.χ. δέκα χρόνια ή είκοσι χρόνια, ακόμη και τριάντα χρόνια σε ορισμένες περιπτώσεις. Εάν τα συμβόλαια από τη φύση τους είναι πιθανό να λήξουν πριν από την προβλεπόμενη διάρκεια ζωής ενός ασφαλισμένου, γιατί κάποιος επενδυτής θα ενδιαφερόταν να αγοράσει ένα τέτοιο συμβόλαιο στην αγορά διακανονισμού ζωής για να το κρατήσει μέχρι τη «λήξη»; Υπάρχει κάποια λογιστική αξία σε τέτοια περιουσιακά στοιχεία που πρέπει να αγοραστούν υπό αυτές τις συνθήκες; Οι CPA και άλλοι επαγγελματίες πρέπει να κατανοήσουν ότι πολλά συμβόλαια όρων φέρουν αυτό που είναι γνωστό στον ασφαλιστικό κλάδο ως “χαρακτηριστικό μετατροπής” που επιτρέπει τη μετατροπή του όρου συμβόλαιο σε ένα ισοδύναμο μόνιμο συμβόλαιο ονομαστικής αξίας, συνήθως με τη μορφή ενός συμβολαίου UL. Τέτοια χαρακτηριστικά μετατροπής συνήθως λήγουν σε μια ακριβή ηλικία, την ημερομηνία γέννησης του ασφαλισμένου, π.χ. ηλικία 72 ή 75 ετών.

Οι λογιστές και άλλοι επαγγελματίες που έχουν πελάτες, ωστόσο, που διαθέτουν τέτοιες πολιτικές όρων, θα πρέπει να το γνωρίζουν και να συμβουλεύουν τους πελάτες τους ότι εάν υπάρχει τέτοια δυνατότητα μετατροπής στη σύμβαση συμβολαίου, ότι στη συνέχεια έχουν την επιλογή να καταστήσουν το συμβόλαιο μόνιμη και να το διατηρήσουν σε ισχύ μέχρι θανάτου του ασφαλισμένου. Γενικά τέτοιες μετατροπές θα έχουν ως αποτέλεσμα πολύ υψηλότερα ασφάλιστρα, λόγω της προχωρημένης ηλικίας του ασφαλισμένου. Ωστόσο, τα επακόλουθα ασφάλιστρα θα δεσμεύονται με την αξιολόγηση του ασφαλισμένου κατά τη στιγμή της έκδοσης του συμβολαίου. Για λόγους σαφήνειας, αυτό σημαίνει ότι εάν πριν από 20 χρόνια, όταν ο ασφαλισμένος ήταν 54 ετών, βαθμολογήθηκε ως «προτιμώμενος» – πολύ υγιής – τότε μετά τη μετατροπή σήμερα, στα 74 του, θα του καταλογιστεί η «προτιμώμενη» βαθμολογία του. , παρά το γεγονός ότι η υγεία του μπορεί να έχει επιδεινωθεί σχετικά – δηλαδή είναι ανθυγιεινός ακόμη και για έναν 74χρονο. Ανεξάρτητα από τη σταθερότητα της αξιολόγησης, τα ασφάλιστρα σε ένα μόνιμο ασφαλιστήριο πιθανότατα θα αυξηθούν σημαντικά λόγω της μόνιμης φύσης του συμβολαίου και της προχωρημένης ηλικίας του ασφαλισμένου.

Ωστόσο, οι Πολιτικές Προθεσμιών είναι εξαιρετικοί υποψήφιοι στον οικισμό δευτεροβάθμιας ζωής επειδή:

1. Δεν κατέχουν καμία απολύτως αξία εξαγοράς σε μετρητά (πριν από τη μετατροπή), την οποία πρέπει να υπερβεί οποιαδήποτε βιώσιμη προσφορά από πάροχο διακανονισμού ζωής ή επενδυτή.

2. Οι προσδοκίες του τρέχοντος κατόχου πολιτικής μπορεί να είναι σχετικά χαμηλές καθώς, ως κάτοχος μιας πολιτικής όρου, δεν σκόπευε ποτέ να διατηρήσει την πολιτική πέρα ​​από την αρχική της διάρκεια και μπορεί να μην γνώριζε καν την ύπαρξη της δυνατότητας μετατροπής. Συμπερασματικά, ο τρέχων κάτοχος συμβολαίου μπορεί να χαρεί να πάρει κάτι και όχι τίποτα στην περίπτωση που απλώς καταργήσει το συμβόλαιο – να το αφήσει να φύγει, ας πούμε έτσι – επειδή δεν το μετατρέψει.

Τέλος, ως υποσημείωση αυτής της ενότητας, το μάθημα CPE θα επισημάνει ότι οι πάροχοι ή οι αγοραστές μπορούν είτε να αγοράσουν μια πολιτική όρου πριν από τη μετατροπή από τον τρέχοντα κάτοχο και να μετατρέψουν την πολιτική οι ίδιοι είτε να απαιτήσουν τη μετατροπή πρώτα από τον τρέχοντα κάτοχο και την πληρωμή τυχόν ασφάλιστρα μετατροπής, τα οποία μπορεί ή όχι να επιστραφούν από τον νέο ιδιοκτήτη/επενδυτή.

Δωρεάν μάθημα CPE – τι λέγεται για άλλους τύπους πολιτικών:

Άλλες πολιτικές, όπως οι Variable Universal Life Policies, Index Universal Life Policies και οι πολιτικές Survivorship αποτελούν παραλλαγή ενός θέματος. Οι λεπτομερείς περιγραφές αυτών των τύπων πολιτικής δεν εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του δωρεάν διαδικτυακού σεμιναρίου CPE για λογιστές, CPA και άλλους επαγγελματίες. Ωστόσο, αρκεί να πούμε ότι είναι επίσης γενικά εκτός του πεδίου εφαρμογής των παραμέτρων που χρησιμοποιούνται από τους παρόχους και τους χρηματοδότες στην αγορά διακανονισμού ζωής, καθώς:

1. Δυσκολεύονται στην αξιολόγηση της αποτίμησης

2. Δυσκολεύονται να συσχετίσουν τις απεικονίσεις των φορέων με τα μοντέλα αποτίμησης

3. Υπάρχουν άλλες απλούστερες μορφές πολιτικής σε μια αδύναμη αγορά για αγορά, με όλες τις άλλες παραμέτρους να είναι θεωρητικά ισοδύναμες.

4. Στη φύση μιας αυτοεκπληρούμενης προφητείας, επειδή είναι λιγότερο επιθυμητά στην αγορά, οι πάροχοι/χρηματοδότες είναι λιγότερο πιθανό να τα αγοράσουν εν όψει επαναπώλησης περιουσιακών στοιχείων από το χαρτοφυλάκιό τους στο μέλλον, για ρευστότητα ή λήψη κερδών σκοποί.

Ο αναγνώστης ενθαρρύνεται να παρακολουθήσει δωρεάν σεμινάρια CPE της Integrity Life Solutions, LLC για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό και άλλα θέματα στην αρένα του διακανονισμού ζωής. Επικοινωνήστε με τη Susan Lubin, CFP στο 973.275.1110

About admin

Check Also

Οργανωτικές πολιτικές και διαδικασίες – Τι πρέπει να γνωρίζετε

«Περιβάλλετε τον εαυτό σας με τους καλύτερους ανθρώπους που μπορείτε να βρείτε, εκχωρήστε εξουσία και …

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.

Recent Comments

Gösterilecek yorum yok.